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채권투자의 종류 알아보기 : MMF / CP /CD

by 나무다리 2024. 2. 26.

1.MMF

Money market funds

머니마켓펀드(MMF)는 채권 투자 포트폴리오 내에서 안전과 수익의 조화를 추구하는 사람들을 위한 투자 옵션 역할을 합니다. 이 펀드는 주로 국채, 기업어음(CP), 예금증서(CD) 및 기타 유동성이 높은 상품과 같은 단기, 저위험 채권에 중점을 둡니다. MMF는 자본을 보존하면서 합리적인 수익을 제공하는 것을 목표로 하므로 보수적인 투자자에게 매력적인 투자 옵션 중에 하나입니다.

 

MMF의 기본 목표는 주당 1달러의 안정적인 순자산가치(NAV)를 유지하는 것입니다. 이러한 안정성은 펀드 내에서 자산을 신중하게 관리하고 배분하여야 합니다, 그렇기 때문에 MMF는 펀드의 투자가 목표에 부합하는지 계속해서 확인해야 하며 시장 상황, 금리 변동 및 신용 품질을 지속적으로 모니터링하는 전문 펀드 매니저에 의해 관리됩니다.

 

투자자의 관심을 끄는 MMF의 주요 특징 중 하나는 높은 신용도입니다. MMF 내에 보유된 증권은 일반적으로 신용 등급이 높기 때문에 채무 불이행 위험이 낮습니다. 또한 MMF는 포트폴리오 다각화를 주요전략으로 제공하여 투자를 분산시켜 위험을 더욱 완화합니다.

 

투자자는 다양한 방법을 통해 쉽게 MMF에 접근할 수 있습니다. 중개 계좌를 통해 또는 펀드 제공자로부터 직접 MMF 주식을 구입할 수 있습니다. 이러한 접근성과 투자 용이성으로 인해 MMF는 보유 현금을 활용하거나 기존 저축 계좌에 대한 유동적인 대안을 모색하는 투자자에게 매력적인 투자 옵션입니다.

 

또한 MMF안전과 수입의 균형을 제공합니다. 주식이나 고수익 채권 등 위험한 투자에 비해 상대적으로 낮은 수익률을 제공하지만, 자본 보존과 위험 관리에 필수적인 안정성과 유동성을 제공합니다. 따라서 MMF는 적당한 수익을 추구하면서 자본 보존을 우선시하는 보수적인 투자자에게 특히 적합합니다.

 

요약하면, MMF는 투자자에게 합리적인 수익을 얻을 수 있는 안전하고 유동적인 투자 옵션을 제공합니다. MMF는 단기, 저위험 증권에 투자하고 안정적인 NAV를 유지함으로써 투자 포트폴리오 내에서 안정성, 유동성 및 다양화를 제공합니다. 중개 계좌를 통해 구매하든, 펀드 제공자로부터 직접 구매하든, MMF는 적당한 수익을 창출하면서 자본을 보존하려는 보수적인 투자자에게 매력적인 옵션이 됩니다.

기업어음(CP)

Commercial Paper

기업어음(CP)은 단기 부채 시장의 핵심 구성 요소로, 기업이 즉각적인 자금 요구를 충족할 수 있는 유연한 자금 조달 도구 역할을 합니다. CP는 본질적으로 운전 자본 요구 사항, 재고 금융 또는 기타 단기 금융 의무에 대한 자본을 조달하기 위해 기업이 발행한 약속어음입니다. 전통적인 대출과 달리 CP는 담보가 필요하지 않은 무담보가 일반적입니다.

 

CP를 정의하는 특징 중 하나는 일반적으로 며칠에서 270일에 이르는 단기 상승도입니다. 짧은 기간으로 인해 CP만이 가지는 이점이 생깁니다.  현금 흐름 주기의 격차를 해소하거나 단기 프로젝트에 자금을 조달하기 위해 임시 자금을 조달할 방법을 찾는 기업에게 매력적인 옵션이 됩니다. 또한, 짧은 만기 기간을 통해 투자자는 자본을 보다 빠르게 이용할 수 있기 때문에 높은 유동성과 유연성이 큰 특징입니다.

 

CP는 발행 기업의 신용도가 뒷받침되므로 상대적으로 위험도가 낮은 투자 옵션입니다. 그러나 투자자는 CP에 투자하기 전에 각 발행자와 관련된 신용 위험을 신중하게 평가해야 합니다. 독립적인 신용 평가 기관이 제공하는 신용 ​​등급은 발행자의 신용도에 대한 귀중한 지표 역할을 할 수 있으며, 투자자는 CP에 투자하기 전에 각 발행자와 관련된 신용 위험을 신중하게 평가하는 것이 중요합니다. 정보에 입각한 투자 결정을 내리려면 발행자의 재무 안정성, 업계 전망, 신용 등급 등의 요소를 고려해야 합니다. 이는 투자자가 CP 투자의 위험-수익 프로필을 평가하는 데 도움이 됩니다.

 

또한 CP는 일반적으로 액면가 대비 할인된 가격으로 발행됩니다. , 투자자는 명목 가치보다 낮은 가격으로 CP를 구매하고 만기 시 액면가 전액을 받게 됩니다. 구매 가격과 액면가의 차이는 투자에 대해 얻은 이자를 나타내며, 이는 만기에 투자자에게 지급됩니다.

 

CP는 액면가가 크고 투자 요건이 최소이기 때문에 주로 기관투자자를 대상으로 하고 있지만, 개인투자자도 채권 전문 증권사를 통해 CP를 이용할 수 있습니다. 다른 옵션에 비해 접근하기 쉽지 않지만 전통적인 머니 마켓 상품에 비해 잠재적으로 더 높은 수익률을 얻을 수 있습니다.

CD (예금증서)

Certificates of Deposit

예금 증서(CD)는 은행이나 신용 조합이 제공하는 금융 상품으로, 투자자에게 저축을 늘릴 수 있는 안전하고 예측 가능한 방법을 제공합니다. CD에 투자하면 기간 또는 만기 기간이라고 알려진 미리 결정된 기간 동안 특정 금액을 예치해야 합니다. 이 기간은 몇 달에서 몇 년까지 다양하므로 투자자는 재무 목표와 필요에 맞는 기간을 가진 CD에 투자하면 됩니다.

 

CD의 주요 매력 중 하나는 고정 이자율입니다. 이 이자율은 구입 시 결정되어 CD 기간 동안 일정하게 유지됩니다. 이 고정 금리 기능은 투자자에게 투자 수익에 대한 확실성과 예측 가능성을 제공하므로 CD는 위험을 회피하는 개인이나 투자 포트폴리오의 안정성을 추구하는 사람들에게 특히 매력적입니다.

 

더욱 CD는 연방예금보험공사(FDIC)나 전국신용협동조합청(NCUA)의 신용협동조합 지원으로 인해 위험도가 낮은 투자 옵션으로 간주됩니다. 이 보험 보장은 은행이 파산할 경우 투자자를 보호하여 원금 투자 및 특정 한도까지 발생한 이자를 상환합니다. 일반적으로 은행 또는 신용조합별로 예금자당 $250,000입니다.

 

투자자는 투자 선호도와 재무 목표에 따라 다양한 CD 옵션 중에서 선택할 수 있습니다. 이러한 옵션에는 고정 기간 및 이자율이 적용되는 기존 CD뿐만 아니라 호출 가능 CD, 스텝업 CD 또는 점보 CD와 같은 특수 유형이 포함될 수 있으며 각각 고유한 기능과 이점을 제공합니다.

 

CD 계좌 개설은 은행이나 신용조합 지점을 직접 방문하거나 해당 웹사이트를 통해 온라인으로 할 수 있는 간단한 과정입니다. 계좌 개설 과정에서 투자자는 현재 금리 환경, 투자 기간 등의 요소를 고려하여 원하는 CD 기간과 금리를 선택할 수 있습니다.

 

CD는 투자 수익을 보장하고 위험도가 낮은 것으로 간주되지만, 투자자는 조기 인출 시에 생기는 불이익을 고려해야 합니다. 만약 만기일 이전에 CD에서 자금을 인출하면 조기 인출 벌금이 부과될 수 있으며, 일반적으로 특정 금액의 이자 지급액 또는 투자한 원금의 일정 비율을 몰수하게 됩니다. 따라서 투자자는 CD 투자를 결정하기 전에 유동성과 투자 일정을 신중하게 평가하는 것이 중요합니다.

 

결론적으로, 예금증서(CD)는 안전하고 예측 가능한 방식으로 저축액을 늘리려는 개인에게 보수적이면서도 매력적인 투자 옵션을 나타냅니다. 고정 이자율, FDIC 또는 NCUA 보험 적용 범위 및 사용자 정의 가능한 조건을 통해 CD는 불확실한 금융 환경에서 투자자에게 높은 안정성과 심리적 편안함을 제공합니다.